11月19日消息,国泰君安发布研究报告称,维持圆通速递“增持”评级,上调2021-23年EPS预测至0.49/0.67/0.81元(原0.45/0.53/0.65元),目标价维持17.99元,对应2022年PE为27倍,维持自8月底以来建议增持的观点。
该行表示,2021年“双十一”商流增速放缓,而快递量增速逆势平稳,且快递峰值得到平滑。预计巨量峰值导致的规模不经济将减少,快递企业Q4利润率将提升。过去数月圆通单票收入持续上升,且份额稳步回升,Q3利润同比降幅大幅收窄,维持Q4利润同比转正判断,且有望展现超预期盈利弹性。
根据10月快递服务经营简报,圆通速递10月快递产品收入36.04亿元,同比增长27.59%;业务完成量15.74亿票,同比增长19.47%;快递产品单票收入2.29元,同比增长6.80%。
前三季度,圆通速递营业收入305.4亿元,同比增长30.4%;归属于上市公司股东的净利润9.54亿元,同比下滑31.2%。仅第三季度,该公司营业收入110.47亿元,同比增长24.98%;归属于上市公司股东的净利润3.08亿元,同比下降25.68%。
截至发稿,圆通速递报价17.02元,涨8.41%,总市值为537.80亿元。